Индия — VC-навигатор
Венчурный рынок №2 в мире
Навигация >>
Обзор рынка
Обзор рынка и ключевая статистика
Список венчурных фондов
Таблица из 1000+ венчурных фондов
Налоги и регистрация компании
Информация о том, как запустить стартап в Индии
-37%
Снижение венчурного финансирования в 2023 году по сравнению с предыдущим годом
10%
От общего мирового объёма венчурного капитала приходится на Индию
$32.5bn
Привлекли стартапы Индии в 2023 году
40%
От общего объёма финансирования приходится на электронную коммерцию и финтех
Введение
Этот отчёт — настольный гайд для международных стартапов и инвесторов, которым интересен рынок Индии: он отвечает на вопросы, которые чаще всего задают предприниматели. Кроме того, в отчёт включён список венчурных фондов и бизнес-ангелов, готовых инвестировать в стартапы из разных сфер.
Индия стремительно превратилась в один из самых интересных венчурных хабов мира благодаря процветающей стартап-экосистеме, благоприятным государственным инициативам и молодому, технически подкованному населению. По данным на 2024 год, Индия занимает третье место в мире среди стартап-экосистем, здесь базируется более 100 единорогов, и ожидается, что она продолжит расти впечатляющими темпами.
В 2023 году индийские стартапы привлекли более $32 млрд венчурного финансирования, причём заметный акцент пришёлся на такие секторы, как финтех, edtech и SaaS. Хотя это меньше рекордного объёма 2021 года ($66 млрд), речь идёт о глобальной перекалибровке венчурного рынка, а не о снижении потенциала роста Индии. Более того, в 2024 году Индия демонстрирует восстановление: за первые три квартала инвестировано более $27 млрд, а итоговая статистика года ещё не подведена.
Ключевые секторы — потребительские технологии, финтех и SaaS — сохранили около 60% общего объёма финансирования. Однако по мере появления новых инвестиционных трендов вырос интерес инвесторов к традиционным отраслям, прежде всего к банковскому делу, финансовым услугам и страхованию (BFSI) и к здравоохранению, а также к зарождающимся направлениям вроде генеративного AI и электромобильности. Небольшие сделки до $50 млн показали относительную устойчивость, тогда как мегараунды (свыше $100 млн) просели почти на 70%.
На фоне ужесточения условий привлечения инвестиций заметнее проявили себя местные венчурные фонды: на них пришлось более 90% привлечённых в 2023 году средств. Что касается экзитов, их суммарная стоимость выросла в 1,7 раза — в основном за счёт сделок на публичном рынке, продаж на вторичном рынке и стратегических поглощений, при доминировании кроссовер-фондов вроде SoftBank и Tiger Global. Медианный венчурный раунд, по нашим расчётам, составляет $353K.
Прогноз на 2025 год и далее — осторожный оптимизм. Ожидается, что инвесторы сосредоточатся на традиционных и новых секторах, опирающихся на структурные сильные стороны экономики Индии: потенциал роста потребления, бюджетную дисциплину и расширяющуюся цифровую инфраструктуру. Такие направления, как устойчивый агротех, энергопереход и AI-решения, ориентированные на Индию, готовы к росту: Индия остаётся одним из главных направлений для венчурного капитала в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Обзор рынка
$573 bn
Общий объём финансирования
>9000
Всего венчурных экзитов
>110
Единорогов (см. ниже)
Топ-5 трендов для стартапов в регионе:
1. Сдвиг в сторону традиционных и устойчивых секторов.
Хотя потребительские технологии, финтех и SaaS по-прежнему доминировали, обеспечивая почти 60% всего венчурного финансирования, фокус инвесторов заметно сместился к традиционным секторам — BFSI (банковское дело, финансовые услуги и страхование) и здравоохранению. Эти отрасли обеспечивали большую стабильность благодаря крепким фундаментальным показателям и устойчивому спросу. Одновременно повышенный интерес привлекли новые темы — электромобильность и генеративный AI: финансирование проектов в области генеративного AI выросло с $15 млн в 2022 году до $250 млн в 2023-м. Этот сдвиг отражает перестройку стратегии инвесторов: от ставки в первую очередь на технологии — к более сбалансированным и диверсифицированным портфелям.
2. Усиление фокуса на инвестициях ранних стадий и «истории Индии».
Уверенность инвесторов в долгосрочной истории роста Индии привела к усилению фокуса на сделках ранних стадий: их доля выросла до 70% от общего числа сделок против 60% в 2022 году. Малые и средние сделки показали большую устойчивость, что говорит об оптимизме относительно будущего потенциала Индии. Доступность талантов и инфраструктуры, особенно за пределами крупных хабов — Бангалора, Дели и Мумбаи, — позволила молодым стартап-экосистемам в таких городах, как Пуна и Джайпур, привлекать финансирование, что способствовало более широкому географическому распределению венчурного капитала.
3. Рост местных венчурных фондов и тематическое привлечение капитала.
Пока международные фонды проявляли осторожность, местные венчурные фонды сыграли ключевую роль в поддержании экосистемы: на них пришлось более 90% привлечённых в 2023 году средств. Несколько местных фондов сосредоточились на конкретных темах — устойчивом развитии, агротехе и играх, — что отражает подход, адаптированный под уникальные потребности индийского рынка. Среди примеров — фонд Omnivore объёмом $150 млн для агротеха и климатических проектов и игровой фонд Lumikai на $25 млн. Такой акцент на тематических фондах говорит о растущей зрелости венчурного рынка Индии: инвесторы выбирают стратегические секторы, совпадающие с национальными приоритетами.
4. Стратегические экзиты и продажи на публичном рынке вне IPO. В условиях высоких процентных ставок объём экзитов вырос до $6,6 млрд — в основном за счёт продаж на вторичном рынке и стратегических сделок. Стратегические экзиты были особенно заметны в потребительских технологиях: среди крупнейших сделок — покупка Flipkart компанией Walmart и продажа Lenskart фонду ADIA. Главным путём выхода стали сделки на публичном рынке вне IPO: кроссовер-фонды вроде SoftBank и Tiger Global сокращали свои портфели, обеспечивая рынку ликвидность. Этот рост экзитов, особенно через публичные торги, отражает и стремление инвесторов к ликвидности, и уверенность в зрелости индийского рынка капитала, что готовит почву для ожидаемой волны IPO в 2024 году.
5. Корпоративное управление и прибыльность как ключевые критерии инвестиций. В ответ на недавние сбои в корпоративном управлении инвесторы стали пристальнее следить за качеством управления и показателями прибыльности. Стартапы отреагировали тем, что сосредоточились на юнит-экономике, увеличении финансового запаса прочности и операционной эффективности. Многие компании отложили крупные раунды привлечения инвестиций, предпочитая внутренние меры, чтобы сохранить устойчивость в непростых условиях финансирования. Этот сдвиг обозначил «новую норму» венчурного рынка Индии, где прибыльность и корпоративное управление так же важны, как рост, что формирует более устойчивую инвестиционную среду.
Запуск стартапа в Индии может принести огромную отдачу благодаря большому рынку, развитой цифровой инфраструктуре и растущей поддержке инноваций. Уникальный социально-экономический ландшафт страны открывает возможности для стартапов, способных адаптировать и локализовать свои продукты. Однако, чтобы ориентироваться в сложном регулировании Индии, справляться с жёсткой конкуренцией и инфраструктурными проблемами, нужны стратегическая дальновидность и гибкость. Стартапы, которые глубоко понимают локальные рынки и потребности потребителей, используют партнёрства с государством и корпорациями и сохраняют гибкость к изменениям политики и рынка, найдут массу возможностей для роста и масштабирования в одной из самых динамичных стартап-экосистем мира.
Мнение редакции о характеристиках рынка
Плюсы и минусы запуска стартапа в Индии
В списке собрано более 1000 венчурных фондов и бизнес-ангелов — изучайте и отправляйте свой питч!
Какие отрасли в Индии вы считаете самыми перспективными?
Некоторые из 117 единорогов индийского рынка
PropTech
LiveSpace
Онлайн-платформа, предлагающая собственные дизайн-проекты интерьеров для ремонта и обустройства дома
Сайт компании
Регистрация компании
10 шагов для регистрации
компании в Индии
Регистрация стартапа в Индии включает несколько шагов, которые могут различаться в зависимости от выбранной юрисдикции и типа компании. Вот общий обзор этих шагов:
1. Выберите организационно-правовую форму
Определите наиболее подходящую юридическую форму для вашего стартапа — Private Limited Company, Limited Liability Partnership (LLP) или Partnership Firm. У каждой формы свои юридические, налоговые и операционные последствия.
2. Получите сертификаты цифровой подписи (DSC)
Получите DSC для всех предполагаемых директоров или партнёров. Эти цифровые подписи необходимы для электронной подачи документов в Министерство корпоративных дел (MCA).
3. Подайте заявку на идентификационные номера директоров (DIN)
Получите DIN для каждого директора, подав в MCA необходимые формы и документы, удостоверяющие личность. DIN однозначно идентифицирует директора и обязателен для регистрации компании.
4. Зарезервируйте уникальное название компании
Воспользуйтесь сервисом MCA Reserve Unique Name (RUN), чтобы проверить доступность желаемого названия компании. Убедитесь, что название соответствует правилам именования и не конфликтует с уже существующими юридическими лицами.
5. Подготовьте учредительные документы
Подготовьте меморандум об учреждении (Memorandum of Association, MoA) и устав (Articles of Association, AoA). MoA описывает цели и сферу деятельности компании, а AoA — правила внутреннего управления и операционной деятельности.
6. Подайте регистрационные формы
Подайте в MCA форму SPICe+ (Simplified Proforma for Incorporating Company Electronically Plus) вместе с MoA, AoA и другими необходимыми документами. Эта интегрированная форма упрощает процесс регистрации.
7. Получите свидетельство о регистрации
После одобрения MCA выдаёт свидетельство о регистрации (Certificate of Incorporation), официально признающее ваш стартап юридическим лицом. Свидетельство содержит корпоративный идентификационный номер (CIN) и подтверждает создание компании.
8. Подайте заявку на постоянный номер налогоплательщика (PAN) и номер счёта для удержания и сбора налогов (TAN)
Зарегистрируйте PAN и TAN через National Securities Depository Limited (NSDL) — они нужны для налоговых операций и соблюдения требований.
9. Откройте корпоративный банковский счёт:
Имея свидетельство о регистрации и PAN, откройте корпоративный банковский счёт для управления финансовыми операциями компании. Отдельный бизнес-счёт обеспечивает корректный финансовый учёт и соблюдение требований.
Отчёт подготовлен при поддержке этих замечательных компаний:
Обзор подготовили:
Давайте обсудим сотрудничество
Мы планируем выпустить ещё больше обзоров малоизученных регионов — Египта, Индонезии и других.
Напишите мне, если вам интересно это или другое сотрудничество.